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* Selon certaines sources, une éventuelle cession pourrait valoriser Allvue à hauteur de 3 milliards de dollars, dette comprise
* Vista aurait fait appel à Evercore et Barclays pour étudier les options de cession d'Allvue, selon certaines sources
* En 2026, les opérations de cession ont repris pour les fournisseurs de fintech et de données de niche jugés résistants à l’IA
par Amy-Jo Crowley, David French et Milana Vinn
Vista Equity Partners envisage une vente potentielle d’Allvue Systems, dans le cadre d’une opération qui pourrait valoriser ce fournisseur de données et d’analyses destinées aux gestionnaires d’actifs et aux investisseurs en crédit à hauteur de 3 milliards de dollars, dette comprise, ont déclaré quatre personnes proches du dossier.
Cette initiative intervient près de cinq ans après que les efforts d’Allvue pour entrer en bourse via une introduction en bourse à la Bourse de New York ont été contrecarrés par la fin de la hausse des valeurs du secteur des technologies financières à l’automne 2021.
Alors que de nombreuses entreprises ont dû faire face à un manque d’intérêt des investisseurs et à des valorisations en berne au cours des années qui ont suivi, l’année 2026 a vu une reprise des opérations impliquant des fournisseurs spécialisés dans les technologies financières et les données, dont les activités résistent bien à la croissance de l’intelligence artificielle.
Dans ce contexte plus favorable, Vista a mandaté des banquiers d’affaires d’Evercore EVR.N et de Barclays BARC.L afin d’étudier les options de cession d’Allvue, dont le siège social est situé à Miami et dont les produits permettent de gérer les investissements, de suivre les performances et de rationaliser les opérations de back-office.
Les discussions avec des acquéreurs potentiels en sont à un stade précoce, ont indiqué ces sources, qui ont toutefois précisé qu’aucun accord n’était garanti et ont souhaité garder l’anonymat afin de pouvoir évoquer des informations confidentielles.
Vista et Barclays ont refusé de commenter. Allvue et Evercore n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Vista a créé Allvue Systems en 2019 en rachetant AltaReturn et en la fusionnant avec Black Mountain Systems, une société déjà présente dans son portefeuille. Depuis, l’entreprise s’est développée grâce à des acquisitions, notamment celle de PFA Solutions, une société spécialisée dans les logiciels pour les marchés privés, en 2024.
Allvue génère désormais plus de 200 millions de dollars de chiffre d’affaires récurrent annuel, a indiqué l’une de ces personnes.
Allvue pourrait rapporter entre 2 et 3 milliards de dollars en cas de vente, ont déclaré cette personne et une autre source, en se basant sur le taux de croissance annuel de l’entreprise supérieur à 15 %, ses marges dépassant 30 % et les valorisations atteintes par des sociétés comparables dans ces secteurs.
À titre de comparaison, lorsque Vista a retiré l’introduction en bourse d’Allvue en septembre 2021, elle visait une valorisation d’environ 1,7 milliard de dollars.
Outre les vents favorables du secteur dans son ensemble, Allvue devrait bénéficier d’une valeur de rareté perçue, étant donné que rares sont ses concurrents qui ne font pas déjà partie de grandes institutions financières. Par exemple, BlackRock
BLK.N a finalisé en mars 2025 l’acquisition de Preqin pour 2,55 milliards de livres sterling (3,5 milliards de dollars).
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